Опционные параметры. Дельта.

Дельта – это скорость изменения цены опциона при изменении цены базового актива, первая производная цены опциона по цене базового актива.

На иллюстрации изображено семейство зависимостей дельты опциона Call для цены базового актива, плавные линии соответствуют опционам с дальними сроками экспирации, более крутая линия соответствует опционам с близким сроком экспирации.

Дельта call опциона ограничена значениями от 0 до 1. Чем больше опцион «в деньгах» и «вне денег», тем дельта ближе к своим границам. Если в формулу дельты поставить вместо опциона фьючерс базового актива, то получится значение дельты, равное 1, при любой цене базового актива. То есть, чем глубже опцион в деньгах, тем ближе его дельта к дельте фьючерса. Дельту опциона также иногда называют «экспозицией», она отвечает на вопрос, скольким фьючерсам в окрестностях текущей цены базового актива эквивалентно поведение опционной позиции.

Дельта опциона put имеет такую же форму, как и дельта опциона call, только диапазон значений опциона put изменяется от -1 до 0, т.е. дельта опциона put равна дельта опциона call минус 1

Видео: дельта опциона call

Назад