Покупка опциона Put (Long Put)

Позиция открывается в расчете на быстрое снижение стоимости базового актива. Положительным фактором для позиции является рост подразумеваемой волатильности (IV) опциона. Максимальная прибыль позиции не ограничена, максимальный убыток ограничен премией, уплаченной за опцион.

Эффективность применения длинных опционов в направленной торговле

Для направленной позиции движение цены базового актива в одном из направлений является благоприятным и приносит прибыль, а другое является неблагоприятным и приносит убыток по позиции.

При движении базового актива в благоприятном направлении на x% аккумулируется прибыль A, в неблагоприятную – убыток B. В качестве критерия эффективности применим показатель K=A/B. Для фьючерса эффективность всегда равна 1, для опциона нет. Если разница эффективности опциона и фьючерса (K-1 для опциона) больше нуля, то применение опциона эффективнее, чем применение базового актива (фьючерса). В случае, если разница эффективностей меньше нуля, применение базового актива эффективнее.

Назад