Синтетический опцион/Синтетический фьючерс (Synthetic option/Syntetic futures

Конструкция, состоящая из длинной позиции по опциону Call и короткой позиции по опциону Put с одинаковой ценой страйк и датой исполнения называется “Синтетический длинный фьючерс” (Syntetic long futures). График распределения прибылей и убытков позиции изображен на иллюстрации (черным) и абсолютно идентичен графику распределения прибылей и убытков длинной позиции по фьючерсу. Короткий синтетический фьючерс (Syntetic short futures), соответственно, строится из длинного опциона Put и короткого опциона Call. Благодаря возможности воспроизвести позицию по одному и тому же инструменту двумя различными способами, на рынке иногда возникают арбитражные ситуации, по которым возможна мгновенная фиксация прибыли. Кроме синтетического фьючерса таким же способом строятся синтетические опционы:

Synth Long Put = Long Call + Short Fut
Synth Long Call = Long Put + Long Fut
Synth Short Put = Short Call + Long Fut
Synth Short Call = Short Put + Short Fut

Назад